تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
مقدمةعنالمعروضالنقديوأهميته
يُعتبرالمعروضالنقديأحدأهمالمؤشراتالاقتصاديةالتيتؤثربشكلمباشرعلىأداءالاقتصادالكلي.يشيرهذاالمصطلحإلىإجماليكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصادخلالفترةزمنيةمعينة،بمافيذلكالعملةالورقيةوالعملاتالمعدنيةوالودائعالمصرفية.تلعبالبنوكالمركزيةدوراًمحورياًفيتحديدحجمالمعروضالنقديمنخلالأدواتالسياسةالنقديةالمختلفة.تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
مكوناتالمعروضالنقدي
ينقسمالمعروضالنقديإلىعدةفئاتحسبدرجةسيولتها:
- النقودالضيقة(M1):تشملالعملةالمتداولةخارجالبنوكوالودائعالجارية
- النقودالواسعة(M2):تضمM1بالإضافةإلىالودائعالادخاريةوالودائعلأجلالصغيرة
- النقودالأوسع(M3):تشملM2بالإضافةإلىودائعكبيرةلأجلوأدواتسوقالنقد
تأثيرزيادةالمعروضالنقدي
عندماتزيدالبنوكالمركزيةمنحجمالمعروضالنقدي،يحدثعدةتأثيراتاقتصادية:
- تحفيزالنموالاقتصادي:توفرالمزيدمنالسيولةللمستثمرينوالأفراد
- انخفاضأسعارالفائدة:نتيجةزيادةالمعروضمنالأموالالقابلةللإقراض
- زيادةالإنفاقالاستهلاكي:بسببتوفرالنقودبسهولةأكبر
- مخاطرالتضخم:عندتجاوزالزيادةمعدلالنموالاقتصاديالحقيقي
مخاطرالتوسعالنقديالمفرط
يمكنأنيؤديالإفراطفيزيادةالمعروضالنقديإلى:
- ارتفاعمعدلاتالتضخم:عندماينموالمعروضالنقديأسرعمنالنموفيالسلعوالخدمات
- انخفاضقيمةالعملة:بسببفقدانالثقةفيالقوةالشرائية
- تشوهاتفيتوزيعالثروة:حيثيستفيدأولئكالذينيحصلونعلىالنقودالجديدةأولاً
أدواتالتحكمفيالمعروضالنقدي
تمتلكالبنوكالمركزيةعدةأدواتللتحكمفيحجمالمعروضالنقدي:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالسنداتالحكومية
- تغييرنسبةالاحتياطيالإلزامي:للبنوكالتجارية
- تعديلسعرالفائدةالرئيسي:الذييؤثرعلىتكلفةالاقتراض
الخاتمةوالتوصيات
يجبأنيكونالتوسعفيالمعروضالنقديمتناسباًمعالنموالحقيقيللاقتصادلتحقيقالاستقرارالمالي.علىصناعالسياساتالنقديةمراقبةالمؤشراتالاقتصاديةبعنايةوضبطالمعروضالنقديوفقاًلمتطلباتكلمرحلةاقتصادية،معالحفاظعلىتوازندقيقبينتحفيزالنمووالتحكمفيالتضخم.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمقدمةعنالمعروضالنقديوأهميته
يُعتبرحجمالمعروضالنقدي(MoneySupply)أحدأهمالمؤشراتالاقتصاديةالتيتؤثربشكلمباشرعلىأداءالاقتصادالكلي.يشيرهذاالمصطلحإلىإجماليكميةالنقودالمتداولةفيالاقتصادخلالفترةزمنيةمعينة،بمافيذلكالعملةالنقديةوالودائعالمصرفية.تلعبالبنوكالمركزيةدوراًمحورياًفيالتحكمفيحجمالمعروضالنقديمنخلالأدواتالسياسةالنقديةالمختلفة.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشاملمكوناتالمعروضالنقدي
ينقسمالمعروضالنقديإلىعدةفئاتحسبدرجةسيولتها:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- M0(القاعدةالنقدية):تشملالعملةالمتداولةخارجالبنوكبالإضافةإلىاحتياطياتالبنوكلدىالبنكالمركزي
- M1:تضمM0بالإضافةإلىالودائعالجاريةوالأموالالمتاحةللاستخدامالفوري
- M2:تشملM1بالإضافةإلىالودائعلأجلوالودائعالادخاريةالصغيرة
- M3:تضمM2بالإضافةإلىالودائعالكبيرةوأدواتسوقالمال
تأثيرزيادةالمعروضالنقدي
عندماتزيدالبنوكالمركزيةمنحجمالمعروضالنقدي،يحدثعدةتأثيراتاقتصادية:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- تحفيزالنموالاقتصادي:توفرالمزيدمنالسيولةللمستثمرينوالأفراد
- انخفاضأسعارالفائدة:نتيجةزيادةالمعروضمنالأموال
- زيادةالتضخم:إذاتجاوزالنموالنقديالنموفيالإنتاج
- انخفاضقيمةالعملة:فيسوقالصرفالأجنبي
مخاطرالتوسعالنقديالمفرط
علىالرغممنالفوائدالمحتملةلزيادةالمعروضالنقدي،إلاأنالإفراطفيذلكقديؤديإلى:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- تضخممفرط:عندمايفوقنموالنقودالنموفيالسلعوالخدمات
- فقاعاتاقتصادية:فيقطاعاتمثلالعقاراتوالأسهم
- تآكلالقوةالشرائية:للمدخراتوالثرواتالنقدية
- اختلالاتفيميزانالمدفوعات:بسببتأثيرهاعلىسعرالصرف
أدواتالتحكمفيالمعروضالنقدي
تمتلكالبنوكالمركزيةعدةأدواتللتحكمفيحجمالمعروضالنقدي:
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل- عملياتالسوقالمفتوحة:شراءأوبيعالسنداتالحكومية
- متطلباتالاحتياطي:نسبةالودائعالتييجبعلىالبنوكالاحتفاظبها
- سعرالخصم:الفائدةالتيتفرضهاعلىالبنوكالتجاريةللاقتراض
- التوجيهاتالائتمانية:ضوابطمباشرةعلىالإقراضالمصرفي
الخاتمةوالتوصيات
يجبعلىصانعيالسياساتالنقديةتحقيقتوازندقيقفيإدارةالمعروضالنقدي،بحيثيدعمالنموالاقتصاديدونالتسببفيتضخممفرط.يتطلبذلكمراقبةمستمرةللمؤشراتالاقتصاديةواستجابةمرنةللتغيراتفيالبيئةالاقتصادية.كماينبغيتنسيقالسياسةالنقديةمعالسياسةالماليةلتحقيقأهدافالاقتصادالكليبشكلمتكامل.
تأثيرحجمالمعروضالنقديعلىالاقتصادتحليلشامل
